“威廉。我們現(xiàn)在除了要繼續(xù)建倉英鎊空頭頭寸，也有必要在德國長期公債期貨上建立空頭，除此外，也需要建立一定的英國短期利率期貨多頭頭寸和長期國債多頭頭寸”
“......”
賣空英鎊，可以理解，英國經濟低迷，英鎊存在一定的貶值預期。
但做空德國長期公債，做多英國短期公債。
這特么是什么騷包操作。
威廉不由皺起了眉頭。
所謂利率期貨，顧名思義，就是以利率波動推出的標準化合約。
因為自石油危機后，各國的利率波動都日趨嚴重，政府不得不通過管控來抑制民間商業(yè)拆借成本，但這種管控，本身是強制性，不利于商業(yè)發(fā)展，因此各類金融商品持有者，尤其是各類金融機構迫切需要一種既簡便可行、又切實有效的管理利率風險的工具。
利率期貨正是在這種背景下應運而生的。
公債，亦是國債，就是利率期貨中最龐大的一種高級金融衍生品。
因為公債期貨直接反映市場利率變化，但這個存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規(guī)定，所以央行的貨幣政策對于國債期貨價格影響是最重要的。
兩德合并，東德人興高采烈涌入享有更多自由、物質更豐富的西德，期望在那里就業(yè)并享受社會福利，隨著兩德長期融合，相關費用一直在迫使德國政府的預算赤字大規(guī)模增加。
當一個國家財政赤字累積過高時，就好像一間公司背負的債務過多一樣，對國家的長期經濟發(fā)展而言，并不是一件好事，對于該國貨幣亦屬長期的利空，且日后為了要解決財政赤字只有靠減少政府支出或增加稅收。
內容未完，下一頁繼續(xù)閱讀